風險對沖策略目前有以下幾種:
1.套利策略。
套利策略包括轉債套利、股指期貨期現套利、跨期套利、ETF套利等,是最傳統的對沖策略。其本質是金融產品定價“一價原理”的運用,即當同一產品的不同表現形式之間的定價出現差異時,買入相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取中間的價差收益。因此,套利策略所承受的風險是最小的,更有部分策略被稱為“無風險套利”。
2.Alpha策略。
Alpha策略就是尋找到一個超越基準(具有股指期貨等做空工具的基準)的策略,可以變相對收益為絕對收益。比如可以構造指數增強組合+滬深300指數期貨空頭策略。這種策略隱含的投資邏輯是擇時比較困難,不想承受市場風險。
3.中性策略。
市場中性策略是從消除Beta的維度出發的,可以簡單劃分為統計套利和基本面中性兩種,嘗試在構造避免風險暴露的多空組合的同時追求絕對回報。
4.事件驅動策略。
事件驅動策略是通過關注正在或可能會進行重組、收購、兼并、破產清算或其他特殊事件的公司,當股價受到這些事件沖擊時,就能從中獲利。