年金終值計算方法需知曉

很多人都聽說過養老年金的終值，卻不知道它如何計算，因此不清楚自己能獲得多少收益。由于年金終值的分類較多，因此其計算方法有所不同，但都與年金A、年利率i、計息期數n等因素有關，下文將為您介紹具體的計算方法。

一般情況下，普通年金終值的計算方法為：將每一期的金額，按復利換算到最后一期期末的終值，然后加總，就是該年金終值。設每年的支付金額為A，利率為i，期數為n，下面是基本計算公式：


如果年金的期數n很多，用上述方法計算終值顯然相當繁瑣。由于每年支付額相等，折算終值的系數又是有規律的，所以可將其視為以（1+i）為公比的等比數列，采用等比數列求和公式，將其簡化為以下公式：


由于n期先付年金與n期普通年金的收付款次數相同，但付款時間不同，所以n期先付年金終值比n期普通年金的終值多計算一期利息。因此，在n期普通年金終值的基礎上乘以（1+i）就能得出n期先付年金的終值。具體公式如下：


需要注意的是，遞延期內沒有年金，所以遞延年金的終值完全可以利用普通年金的終值公式來計算。

年金終值該如何計算？根據上文可知，年金的終值計算涉及到年金、年利率和計息期數這三個因素，它們可以組成相應的計算公式。不同年金的終值有各自的計算公式，而遞延年金的終值公式可與普通年金的終值公式一致。

普通年金現值計算公式舉例說明

在向保戶演示年金保險后期提供的養老金保障時，會涉及到普通年金現值計算的問題，它的計算公式為：P/A=[1－（1+i）^-n]/i，其中i表示報酬率，n表示期數，P表示現值，A表示年金。具體的計算法則下文將舉例進行說明。

例如王某從靠前年開始在5年內每年年末都收到100元。這個間隔期限要相等，如都是一年；每期的金額要相同，如都是100元。要想把王某每年末收到的100元都折現到現在的價值，那么可以套用上述普通年金現值計算公式：P=A*（P/A，i ,n)=A*(1-(1+i)^-n)/i，其中P為現值，A為年金，（P/A，i ,n)或(1-(1+i)^-n)/i 就是年金系數。用年金系數直接乘以年金，就能求出普通年金現值來。

再假設某人在銀行里面每年年末存入1200元，年利率是10%的話，那么某人這5年所存入資金的年金現值的系數值為：[1- (1+10%)^ -5 ] ÷10%=3.7908；年金現值為：3.7908×1200=4550。

普通年金現值計算公式是：P=A*（P/A，i ,n)=A*(1-(1+i)^-n)/i，如果光看公式覺得比較抽象，可以配合上文列舉的兩個例子進行理解，這樣消費者在選購年金類的保險產品時，也可以做到心中有數。

4.025%普通年金產品接下來不太容易買到

【東南商報記者徐文燕】

近日，銀保監會出臺《關于完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》(簡稱182號文)，對部分險種的評估利率水平進行了調整：對2013年8月5日及以后簽發的普通型養老年金或10年以上的普通型長期年金，將責任準備金評估利率上限由年復利4.025%和預定利率的小者調整為年復利3.5%和預定利率的小者，其他險種的評估利率要求維持不變。

此外，182號文還要求，要優化人身保險業責任準備金評估利率形成機制。在充分考慮負債特點的基礎上，基于對市場利率未來走勢、行業***收益率等因素的判斷確定評估利率參考值，并結合人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會的意見，適時調整評估利率水平。

作為普通的保險消費者，這一政策將對他們的保險消費帶來什么影響?

普通長期年金險將告別4.025%的預定利率

“這意味著普通長期年金險將告別4.025%的預定利率?！蔽沂幸槐ｋU業內人士說。

據介紹，在2013年之前，普通型長期年金保險產品設計的預定利率是不能超過2.5%的，到了2013年之后才放開到3.5%，允許最高上浮1.15倍(3.5%*1.15=4.025%)。因此，目前，4.025%是保險產品利率設計的天花板。此后，各大保險公司陸續研發推出了4.025%預定利率的年金產品，取得了不錯的銷售業績。

而從2018年起，各家保險公司上報新產品時，出現預定利率為4.025%或3.5%以上的情況，都收到監管窗口指導意見。

為什么保險公司不能給到預定利率更高的產品?簡單說，保險公司的資金能進入哪部分領域***，必須獲得批準。

保險公司的***收益如何呢?根據32家市場主要保險公司的***收益率來看，7年內在3.2%至7.2%，均衡下來平均5.7%左右。這是中期長度的***，如果延長至10年或20年，在利率下行趨勢下，平均收益應該會更低。

在保險公司大類資產中，銀行存款、債券等利率相關性極強的固定收益***占比高達60%至80%。所以，在大部分資產為債券和銀行存款的前提下，保險公司如果承諾長期給到4%以上的收益，風險將太大。

業內分析，在利率由固定值變為浮動機制的大背景下，結合當前經濟下行壓力加大，加之全球央行的降息大潮，為更好履行未來保險賠付責任，監管部門對保險行業長期普通年金類產品出臺了新規。

預定利率

并不是產品的最終收益

據記者了解，目前，市場在售的10年期以及終身普通年金產品，不乏4.025%的預定利率。保險公司人士坦言，這些產品能銷售到什么時候還不好說。但是，根據他們的判斷，陸續停售只是時間問題。

“理論上說，之前獲批的4.025%產品還是可以繼續銷售的。但實際上保險公司會考慮準備金提高的因素，會選擇停辦此類產品。所以，這個政策出來后，4.025%普通年金產品可能很難買到了?！蔽沂辛硪槐ｋU公司人士稱。

現在，預定利率4.025%的產品已經變成了各家宣傳的主打。是不是同樣預定利率的產品收益都一樣呢?需要注意的是，因為考慮到死亡發生率，費用率等因素，保單的真實收益率都低于預定利率。

此外，預定利率是用于保險產品的定價利率，一旦預定利率降低，如果要得到相同保障的普通年金險，保費就會多交。這也就意味著，客戶的保費資金回報率下降。

但對于已經購買了4.025%預定利率的年金產品的市民也不用擔心，因為年金保險的保障期限一旦確定是終身的，預定利率也就鎖定終身了。

據介紹，今后，保險公司的產品策略將進一步偏向保障，加大身故、健康、意外等風險保障類產品發展力度，以緩沖新政對于保費收入缺口的影響，充分挖掘潛在客戶需求，產品將更加多樣豐富。

業內人士稱，中國老百姓(603883)保障需求缺口是巨大，只有深刻理解客戶保障缺口，以客戶需求為導向來幫助客戶有效轉移“老病死殘”的人生風險，壽險行業才能迎來持續高增長。這也是當前健康險領域百舸爭流的一大邏輯。

買保險，你需要明白這些知識!

一、買保險，收益其實差不多相當于長期國債，區別是分期投入。單純談收益，與***產品沒有可比性。

二、別拿基金和股票賺了多少與保險產品比較，去找到一個已支付保費安全、20年保證4%以上收益的基金和股票再來比較。

三、要先認可人生需要10年以上長期規劃，再來談保險。

四、保險產品更多是功能性的，與生活***規劃相結合，在一段時期內做好未來長期的規劃。在認可這個前提下，再來比較不同產品的收益，選擇更高收益產品。