《私募***基金募集行為管理辦法》(簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，對(duì)私募基金的募集主體、募集程序、募集義務(wù)等進(jìn)行了明確規(guī)定，要求募集機(jī)構(gòu)需向特定對(duì)象進(jìn)行宣傳，并設(shè)置不低于24小時(shí)的***冷靜期，并探索回訪確認(rèn)制度。

《辦法》規(guī)定，私募基金募集機(jī)構(gòu)主體有兩類(lèi)，一類(lèi)是在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人，另一類(lèi)是在中國(guó)***取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并成為基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)。

在 募集程序上，《辦法》規(guī)定，需依3個(gè)層次層層遞進(jìn)：

1.募集機(jī)構(gòu)可以通過(guò)合法途徑，向不特定對(duì)象宣傳的內(nèi)容，但僅限于私募管理人的品牌、***策略、管理團(tuán)隊(duì)等信息。值得關(guān)注的是，非特定對(duì)象轉(zhuǎn)變?yōu)樘囟▽?duì)象，必須經(jīng)過(guò)調(diào)查問(wèn)卷測(cè)試和評(píng)估匹配。這意味著，如果微信有好友沒(méi)有經(jīng)過(guò)測(cè)試和評(píng)估匹配，那么在微信朋友圈的產(chǎn)品宣傳也不合規(guī)。

2.在通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷的方式完成特定對(duì)象確定程序后，募集機(jī)構(gòu)可以向特定對(duì)象宣傳推介具體私募基金產(chǎn)品。募集機(jī)構(gòu)有義務(wù)充分揭示私募基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，既保證私募性，又提示風(fēng)險(xiǎn)性。

3.募集機(jī)構(gòu)完成合格***者確認(rèn)程序后，才可簽署基金合同。《辦法》規(guī)定，對(duì)于合格***者的甄別和認(rèn)定責(zé)任，由募集機(jī)構(gòu)承擔(dān)。募集機(jī)構(gòu)須實(shí)質(zhì)審查合格***者相關(guān)資質(zhì)，要求***者出具合格***者的相關(guān)證明后方可簽署合同，明確禁止非法拆分轉(zhuǎn)讓。

為了防止挪用募集資金的亂象，《辦法》還明確引入資金賬戶(hù)監(jiān)督機(jī)構(gòu)，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與監(jiān)督機(jī)構(gòu)簽訂監(jiān)督協(xié)議，對(duì)募集專(zhuān)用賬戶(hù)進(jìn)行監(jiān)督，保證資金不被募集機(jī)構(gòu)挪用，并確保資金原路返還。

《辦 法》規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)有強(qiáng)制設(shè)置不低于24小時(shí)的***冷靜期和探索回訪確認(rèn)制度的義務(wù)。在***冷靜期內(nèi)，不得主動(dòng)聯(lián)系***者，根據(jù)基金合同，***者在冷靜期內(nèi)有權(quán)解除基金合同。在冷靜期滿(mǎn)后，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)指令本機(jī)構(gòu)非募集人員履行回訪程序，進(jìn)一步確認(rèn)***者的身份和真實(shí)***意愿等，只有在確認(rèn)成功后方能運(yùn)用***資金。

基 金業(yè)協(xié)會(huì)介紹，將在私募基金管理人和基金公示信息中公示是否建立回訪確認(rèn)制度，目前對(duì)于履行回訪確認(rèn)制度采取鼓勵(lì)態(tài)度。下一步，基金業(yè)協(xié)會(huì)將持續(xù)評(píng)估辦法的相關(guān)實(shí)施效果，配合國(guó)務(wù)院《私募***基金管理暫行條例》的制定和《私募***基金監(jiān)督管理暫行辦法》的修訂工作安排，按照私募基金統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、集中登記備案、分類(lèi)監(jiān)管的要求，另行通知回訪制度的正式實(shí)施時(shí)間。

基金業(yè)協(xié)會(huì)表示，《辦法》的出臺(tái)，首次系統(tǒng)地構(gòu)建了一整套專(zhuān)業(yè)、具有操作性、適應(yīng)我國(guó)私募基金行業(yè)發(fā)展階段和各類(lèi)型基金差異化特點(diǎn)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，對(duì)塑造私募***基金“買(mǎi)者自負(fù)、賣(mài)者盡責(zé)”的信托文化具有里程碑的意義。

基 金業(yè)協(xié)會(huì)提示，《辦法》的正式生效時(shí)間為7月15日。從發(fā)布到正式實(shí)施的3個(gè)月過(guò)渡期內(nèi)，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)盡快完成相關(guān)行為整改和內(nèi)部制度建設(shè)，切實(shí)做好特定對(duì)象確定、***者適當(dāng)性匹配、基金風(fēng)險(xiǎn)揭示、合格***者確認(rèn)、***冷靜期、基金合同的制定、募集結(jié)算資金專(zhuān)用賬戶(hù)的開(kāi)立、監(jiān)督協(xié)議的簽署，以及辦法規(guī)定的其他義務(wù)的配套準(zhǔn)備工作。

在辦法正式實(shí)施后，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)將嚴(yán)格按照《募集行為辦法》的規(guī)定，嚴(yán)肅執(zhí)行自律規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，一旦發(fā)現(xiàn)違反本辦法有關(guān)規(guī)定的情形將做出相應(yīng)的自律處分，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、中國(guó)***有關(guān)規(guī)定的情形，將移送中國(guó)***或司法機(jī)關(guān)進(jìn)一步處理。

與管理辦法相比較而言，新辦法規(guī)定了24小時(shí)的強(qiáng)制冷靜期，且新辦法還明確了私募基金賬戶(hù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這有利于保障***者的合法權(quán)益，但是新辦法要7月15才正式實(shí)施，所以目前也是適用舊規(guī)定。