在我們評價一支基金的時候，有一個非常重要的參考指標叫做最大回撤，這個指標有什么用？能為我們評價一支基金帶來什么樣的好處呢？

我們先要認識一下最大回撤指標的意義。

從標準的意義來說，最大回撤指的是：在選定周期內任一歷史時點往后推，產品凈值走到最低點時的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤用來描述買入產品后可能出現的最糟糕的情況。最大回撤是一個重要的風險指標，對于對沖基金和數量化策略交易，該指標比波動率還重要。舉個例子，在一個月內，某基金凈值最高漲到1.8元，隨后最低跌到1.2元，那么這只基金在這一個月內最高損失就是1.8-1.2=0.6元，最大回撤就是0.6&pide;1.8=33%。

最大回撤的作用

靠前，了解最大虧損的情況

最直觀的來說，通過歷史最大回撤數據，我們可以大概了解在買入這支基金之后可能出現的最大虧損是多少，從而做好心理準備，或者是選擇與自己風險承受能力相適應的產品。

第二，了解基金經理的水平

基金的最大回撤數據除了能提示基金的風險之外，還能傳遞一些其他的信息，比如還有一個非常重要的作用就是通過最大回撤了解基金經理的水平。特別是對于主動管理型的基金來說，基金經理的運作對基金的業績起主要作用，基金經理對市場的理解、判斷、以及其他綜合能力息息相關。

在不考慮其他條件的情況下，基金的最大回撤控制的越好，基金經理的水平越高，能力越出色的/卓越的/優異的/杰出的。反之也是同樣的道理，

第三，***體驗的不同

在同樣的時間區間內，基金漲幅相同的情況下，最大回撤的不同，帶給***者的***體驗是不一樣的，同樣都是漲了50%，基金A從下跌20%，再上漲70%和基金B上漲20%，再繼續漲30%是完全不一樣的***體驗，靠前種情況下，很多***者可能在下跌20%的時候就選擇贖回基金，退出市場，也就享受不到后面上漲的***收益了。所以，最大回撤把握的好，對***者來說，更容易堅持長期***。

如何通過最大回撤篩選基金？

在***過程中如何通過最大回撤數據指標來篩選基金呢？

首選，不同類別的基金，最大回撤的篩選標準是不一樣的，同類基金應該跟同類基金進行對比，比如說將某基金的歷史最大回撤跟對應指數相同時間周期內的最大回撤進行對比，剔除其中最大回撤數據較高的基金。

然后，在剩下的基金中，將同類基金進行對比，在歷史收益差不多的情況下，選擇最大回撤較小的基金。當然，我們不能一味追求更小的最大回撤，因為最大回撤表示的是基金的波動幅度，如果波動幅度太小，說明基金太保守，這樣我們也更容易錯失在牛市中獲取更大收益的機會。