交易所國債交易規則（國債期貨交易規則是怎樣的）

2024-01-02 06:03:11 來源：互聯網轉載或整理

交易所國債交易規則

投資者委托證券商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關內容，明確經紀商與委托人之間的權利和義務。2、證券商通過它在證券交易所內的代表人或代理人，按照委托條件實施債券買賣業務。接下來具體說說國債期貨交易規則是怎樣的

國債期貨交易規則是怎樣的？

交易所國債交易規則？

交易所國債交易也稱為上市國債交易，是指可在證券交易所自由買賣的國債，具體交易規則如下：

交易時間與A股相同，以張為報價單位，價格是按100元面值國債的價格委托買賣。國債賣出最小申報數量單位為1張，國債買入最小申報數量單位為10張。

國債交易不設漲跌限制。正式實施國債凈價交易后，將實行凈價申報和凈價撮合成交的方式，并以成交價格和應計利息之和作為結算價格。報價系統會同時顯示國債全價、凈價及應計利息額。

但和A股不同的是，上市國債實行T+0交易，即當天買進的國債當天可以賣出，當天賣出的國債當天還可以買進。

滬銀期貨交易規則？

滬銀期貨主要交易規則如下：

1、滬銀期貨交易單位為15千克/手，最小變動單位為1元/千克，即一手一個點最低波動15元。

2、交割單位為每一倉單30千克，交割應當以每一倉單的整數倍進行。普通個人投資一般不能進行實物交割，即不能持倉進入合約到期月，在合約到期月之前需要手動平倉或者等待強制平倉。

3、限倉制度。非期貨公司會員和客戶在交割月份限倉600手。

4、漲跌停板制度。與其它商品期貨合約一樣，期貨交易中心實施滬銀漲跌停板交易制度，由交易中心擬定出滬銀每一交易日的最大價位上漲或者下跌幅度。

5、交易時間。白天交易時間：9：00-10：15，10：30-11：30，13：30-15：00，晚間21：00至次日2：30，法定節假日前最后一個交易日沒有夜盤。

6、交易保證金。滬銀期貨合約上市運行不同階段的交易保證金收取標準中有4個檔次：7%、10%、15%、20%，保證金視期貨公司根據風險情況適時調整。

國債期貨交易規則是怎樣的？

一、上市交易時間

5年期國債期貨合約自2013年9月6日（星期五）起上市交易。

二、上市交易合約和掛盤基準價

5年期國債期貨首批上市合約為2013年12月（TF1312）、2014年3月（TF1403）和2014年6月（TF1406）。各合約掛盤基準價由交易所在合約上市交易前一交易日公布。

三、可交割國債和轉換因子

5年期國債期貨各合約的可交割國債和轉換因子由交易所在合約上市交易前公布。

四、交易保證金和漲跌停板幅度

為從嚴控制上市初期市場風險，5年期國債期貨各合約的交易保證金暫定為合約價值的3%，交割月份前一個月中旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的4%，交割月份前一個月下旬的前一交易日結算時起，交易保證金暫定為合約價值的5%。上市首日各合約的漲跌停板幅度為掛盤基準價的±4%。

五、相關費用

5年期國債期貨合約的手續費標準暫定為每手3元，交割手續費標準為每手5元。交易所有權根據市場運行情況對手續費標準進行調整。

債券的交易規則

1、投資者委托證券商買賣債券，簽訂開戶契約，填寫開戶有關內容，明確經紀商與委托人之間的權利和義務。

2、證券商通過它在證券交易所內的代表人或代理人，按照委托條件實施債券買賣業務。

3、辦理成交后的手續。成交后，經紀人應于成交的當日，填制買賣報告書，通知委托人(投資人)按時將交割的款項或交割的債券交付委托經紀商。

4、經紀商核對交易記錄，辦理結算交割手續。

上市債券的交易方式大致有債券現貨交易、債券回購交易、債券期貨交易。

1、現貨交易

又叫現金現貨交易，是債券買賣雙方對債券的買賣價格均表示滿意，在成交后立即辦理交割，或在很短的時間內辦理交割的一種交易方式。

例如，投資者可直接通過證券帳戶在深交所全國各證券經營網點買賣已經上市的債券品種。

2、回購交易

是指債券持有一方出券方和購券方在達成一筆交易的同時，規定出券方必須在未來某一約定時間以雙方約定的價格再從購券方那里購回原先售出的那筆債券，并以商定的利率（價格）支付利息。

深、滬證券交易所均有債券回購交易，機構法人和個人投資者都能參與。

3、期貨交易

債券期貨交易是一批交易雙方成交以后，交割和清算按照期貨合約中規定的價格在未來某一特定時間進行的交易。債券期貨交易。

1.回售：是指公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格達到某一幅度時，可轉換公司債券持有人按事先約定的價格將所持債券賣給發行人。

2.可轉債全稱為可轉換公司債券。在國內市場，是指由公司發行的，在一定條件下可以被轉換成公司股票的債券。可轉債具有債權和期權的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時間內轉換成股票，享受股利分配或資本增值。面額一般是100.

國債就是公債，既政府發行的債券，說白了就是政府向機構，銀行和個人借款.現在國債是憑證式和記帳式，標有面額的那種無記名債券已經沒發行.國債交易單位1手=1000元面值.

3.一。兩市交易規則相同點：

交易原則：價格優先、時間優先。

成交順序：較高買進委托優先于較低買進委托；較低賣出委托優先于較高賣出委托；同價位委托，按委托順序成交。

交易品種：A股、B股、國債現貨、企業債券、國債回購、基金。

報價單位：A股、B股以股東為報價單位，基金以基金單位為報價單位，債券以“100元面額”為報價單位；國債回購以“資金年收益率”為報價單位。

價格變化檔位：A股、債券、基金為0.01元；深市B股為0.01港元，國債回購為0.01％；滬市A股、債券、基金為0.01元，B股為0.002美元。

委托買賣單位與零股交易：A股、B股、基金的委托買單位為“股”（基金按“基金單位”），但為了提高交易系統的效率，必以100股（滬市B股為1000股）或基整數倍進行委托買賣。如有低于100股（或B股1000股）的零股需要交易，必須一次性委托賣出。同時，也不能委托買進零股，債券、可轉換債券的委托單位為1000元面值（手）。

交易申報時間：每周一至周五，法定公眾假期除外。

上交所：9：15－9：25（集合競價，9：20-9：25不接受撤單申報）、9：30－11：30、13：00－15：00

深交所：9：15－9：25（集合競價，9：20-9：25與14：57-15：00不接受撤單申報）、9：30－11：30、13：00－15：00

兩所在9：25－9：30只接受申報，不做其它處理。

開市價：某只證券當日靠前筆成交價（靠前筆成交價有可能在連續競價中產生）；

收市價：深市為有成交的最后三分鐘內所有成交價的成交量加權平均價，滬市為當日最后一筆成交價為收市價。

漲跌幅限制：證券交易所對交易的股票（含A股、B股）、基金類證券實行交易價格漲跌幅限制。在一個交易日內，除上市首日證券外，每只證券的交易幅度不得超過10％，實施特別處理的股票（ST股票）漲跌幅度限制為5％，超過漲跌限價的委托為無效委托。

二。不同點：

交易費用深市比滬市少兩項1過戶費2成交單費。

(1) 競價原則：價格優先、時間優先。價格較高的買進委托優先于價格較低買進委托，價

格較低賣出委托優先于較高的賣出委托；同價位委托，則按時間順序優先。

(2) 競價方式：上午9：15--9：25進行集合競價 (集中一次處理全部有效委托)；上午

9：30--11：30、下午1：00--3：00進行連續競價

交易單位

(1) 股票的交易單位為“股”，100股＝1手，委托買入數量必須為100股或其整數倍；

(2) 基金的交易單位為“份”，100份＝1手，委托買入數量必須為100份或其整數倍；

(3) 國債現券和可轉換債券的交易單位為“手”，1000元面額＝1手，委托買入數量必須為1

手或其整數倍；

(4)當委托數量不能全部成交或分紅送股時可能出現零股 (不足1手的為零股)，零股只能委

托賣出，不能委托買入零股。

ST"股票

在股票名稱前冠以“ST”字樣的股票表示該上市公司最近兩年連續虧損，或虧損一年，但凈

資產跌破面值、公司經營過程中出現重大違法行為等情況之一，交易所對該公司股票交易進行

特別處理。股票交易日漲跌幅限制5%。

委托撤單

在委托未成交之前，投資者可以撤銷委托。

T+1"交收

“T”表示交易當天，“T+1”表示交易日當天的第二天。“T+1”交易制度指投資者當天買

入的證券不能在當天賣出，需待第二天進行自動交割過戶后方可賣出。（債券當天允許“T+0”

回轉交易。）

資金使用上，當天賣出股票的資金回到投資者賬戶上可以用來買入股票，但不能當天提取，

必須到交收后才能提款。(A股為T+1交收，B股為T+3交收。）

九、新股申購

目前在深圳證券交易所和上海證券交易所發行新股的方式主要有兩種：上網公開發行和向二

級市場投資者配售。

1、網上公開發行

①投資者認購新股前應充分了解招股說明書和發行公告。

②申購前須在資金賬戶中存入足額資金用以申購。每個證券賬戶申購下限是1000股，認購必

須是1000股或其整數倍。

③每個賬戶只能申購一次，每1000股給一個配號。多次申購的只有靠前次委托有效，其余委

托申購無效，無效申購不給配號。

④委托合同號不是中簽配號，只是投資者在證券部下單委托的電腦序列號。投資者可在申購

日后的第三個工作日通過電話系統或自助系統查詢新股配號。申購日后的第四個工作日可根據

報紙公布的中簽號與自己的申購配號核對是否中簽。

⑤申購新股不收取手續費。申購未中簽的資金在申購日后的第四個工作日自動返還到資金賬

戶上。

⑥新股申購不能撤單。新股委托申購時間為上午9：30--下午3：00；上午9：30分前下單委

托無效。

2、向二級市場投資者配售

①、投資者必須在股票發行公告確定的登記日持有上市流通A股才有配售新股的權利；

②、持有深、滬兩市流通A股市值的投資者可分別用深圳、上海證券帳戶同時參加在上海證

券交易所發行的新股申購配售，同一新股申購配售，深、滬兩交易所分別使用各自的申購代碼；

③、每持有10000元上市流通A股市值可申購配售1000股，申購數量必須為1000股或其整數倍

，市值不足10000元的，不計入可申購市值；

④、深市投資者同一證券帳戶在不同營業部托管的上市流通A股市值合并計算；

⑤、申購配售新股時，投資者按申購上限委托買入，每個證券帳戶只能申購一次，超額申購

和重復申購部分，均為無效申購，申購一經確認，不得撤銷；

⑥、投資者在申購配售后的靠前個工作日（T+1日)，以有效方式查詢配號，并于T+2日核對

中簽號碼，如中簽，須于T+3日14：00前存入足額中簽股款。

十、分紅派息及配股

分紅派息

分紅派息是指上市公司向其股東派發紅利和股息。現時深圳證券交易所和上海證券交易所上

市公司分紅派息的方式有送紅股、派現金息、轉增紅股。投資者應清楚了解上市公司在證監會

指定報紙上刊登的分紅派息公告書。

投資者領取深滬上市公司紅股、股息無須到證券部辦理任何手續，只要股權登記日當日收市

時仍持有該種股票，都享有分紅派息的權利。送紅股、轉增紅股和現金派息都會自動轉入投資

者的證券賬戶。

所分紅股在紅股上市日到達投資者賬戶；所派股息需上市公司劃款到賬后方可自動轉入投

資者資金賬戶內。

除權除息

股權登記日是確定投資者享有某種股票分紅派息及配股權利的日期。

投資者在股權登記日后的靠前天購入的股票不再享有此次分紅派息及配股的權利。但投資者

在股權登記日當天購入股票，第二天拋出股票，仍然享有分紅派息及配股的權利。

在滬市行情顯示中，某股票在除權當天在證券名稱前記上“XR”表示該股除權；“XD”表示

除息；“DR”表示除權除息。

你好，債券交易相關規則：

債券交易的單位為張數，每10張稱為1手，申報委托數量須為10張或者10張的整數倍，申報的最大數量不超過1萬手。

債券交易價格最小變化單位為0.01元（滬）/0.001元(深)人民幣。

債券的交收規則為T+0回轉交易，T+1資金可取。

債券交易的費用收取按成交金額的0.02%收取，起點1元。

記賬式國債可以流通嗎？記賬式國債的交易規則

國債根據債券形式可以分為憑證式國債、儲蓄式國債和記賬式國債。憑證式國債大家都知道，但是無紙化的記賬式國債很多人就不了解了。有人問，記賬式國債可以流通嗎？下面就來解答這一問題，請看下文。

記賬式國債可以流通嗎？

可以。記賬式國債可以上市流通，在公開債券市場上交易，其交易價格隨市場供需、利率、經濟等其他因素變化。

記賬式國債的發行

記賬式國債的發行市場包括交易所市場、銀行間債券市場。有的記賬式國債只能在其中一個發行市場發行，有的記賬式國債在這兩個發行市場能同時發行。

銀行間債券市場發行的記賬式國債大部分是針對機構投資者，個人投資者所購買的債券品種限制較多。

記賬式國債的開戶、交易

個人投資者可以通過證券交易所或銀行，進行開戶和交易。

銀行：個人投資者可以在銀行柜臺開立國債托管賬戶，進行記賬式國債交易，開戶費10元。

證券交易所：首先要開通股票賬戶，開通后攜帶身份證和券商指定的銀行存折到代理國債銷售的證券營業部，填寫預約認購單，開立保證金賬戶，并辦理認購手續。

記賬式國債有固定的年利率，利息每年支付一次，自動到賬投資人的保證金賬戶。投資人想要轉讓記賬式國債，就可以在證券交易所將國債賣出，賣出資金到賬保證金賬戶，買賣傭金在千分之一左右。

債券買賣規則是什么

1、上交所數量單位用手，深交所用張，1手為10張；

2、上交所大宗價格保留到小數點后2位，上交所固收和深交所大宗保留小數點后3位，銀行間交易保留小數點后4位；

3、大宗交易約定號6位數字，固收平臺約定號3位數字，約定號首位不能為0；

4、交易所公司債一般都是擔保交收T+1清算的（即次日10點左右資金到賬）；而私募債、ABS等為T+0清算（即非擔保交收，實時逐筆全額結算RTGS；

5、現券交易按凈價報價、全價結算，特例是深交所私募債（如118開頭）要用全價發報價；

6、現券漲跌幅：競價系統和固收平臺價格不超過10%，大宗交易不超過前收盤價30%？；

7、回購漲跌幅：上交所場內回購10%，深交所場內回購100%；

8、上交所非公開私募債只能走固收平臺交易，不能走大宗交易；

9、上交所固收平臺交易時段為9-15點，上交所大宗交易15-15：30，深交所大宗（面值50萬起）9-15：30；

10、若上固收交易失敗（9：30-15：00），可協商改為上大宗交易（15：00-15：30），但務必在15：00前在固收平臺中撤單，否則債券會被凍結，而導致大宗交易無法下單。

債券交易指南

1.進入債券市場基本交易須知

2.債券各種交易方式的交易過程

3.債券交易規則及程序

4.債券交易技巧

進入債券市場基本交易須知

根據國債發行公告，無記名國債及記帳式國債均可通過交易所交易系統進行公開發行。國債發行期間，投資者可到其指定的證券商處辦理委托手續，通過交易所交易系統直接認購；投資者也可向認定的國債承銷商直接認購。

上市國債發行認購辦法與股票有區別。

國債采用掛牌分銷和合同分銷兩種方式。

掛牌分銷為承銷商在交易所交易市場掛牌賣出，各會員單位自營或代理投資者通過交易席位申報認購；

合同分銷為承銷商同其他機構或個人投資者簽定分銷合同進行分銷認購。

申購帳戶

深、滬證券帳戶或基金帳戶

申購代碼

深市：1016**或1017**

滬市：751***

申購價格

掛牌認購價格為100元

申購單位

以“手”為單位(1手為1000元面值)，為1手或其整數倍。

申購費用

無需繳納任何費用

操作要點

(1)投資者認購深、滬證券交易所上市發行的國債需經過證券商委托；

(2)投資者認購深、滬證券交易所上市發行的國債需通過深、滬證券帳戶或基金帳戶進行；

(3)深市掛牌國債的申購代碼為分銷證券商的代碼，并不是證券的上市代碼。例如，2001年記帳式(十五期)國債上網發行申購代碼101620指“長城證券”掛牌分銷的國債，即投資者作為買方認購的是“浙江證券”作為國債賣方的當期國債。每次上網發行公布的申購代碼有許多個，投資者可以任選一個。認購成功后，在上市前此代碼自動轉換成正式的上市代碼，如101620轉為100115。

(4)上網申購發行的國債申報數量以手為單位(1手為1000元面值)。

(5)采用掛牌分銷方式認購國債的委托、成交、清算等手續均按交易所業務規則辦理。

(6)投資者辦理交易所上網發行國債的認購手續時不需繳納手續費用。

(7)投資者通過場內認購的國債，其債權由交易所所屬的證券登記結算公司直接記錄在其“證券帳戶”或“基金帳戶”內，待該國債發行期結束后即可上市流通交易。投資者通過場外認購的國債，必須指定一個證券商辦理國債的托管手續，并待該國債發行期結束上市后，方可委托該證券商在交易所交易市場上進行國債現貨交易。

委托交易

國債經上網發行后，可安排在深、滬證券交易所上市交易。

交易程序

國債的交易程序有五個步驟：開戶，委托，成交，清算和交割，過戶。

1.投資者要參與證券交易所國債交易，首先必須選擇一家證券經紀公司或證券營業部，并在該公司辦理開戶手續后方可進行交易。

2.投資者在證券公司開立帳戶以后，要想真正上市交易，還必須與證券公司辦理證券交易委托關系。

3.投資者通過證券公司營業部柜臺或電話委托等方式進行委托交易。

4.投資者可通過柜臺或電話委托的方式查詢成交情況。

5.清算交割過戶：T+1日，完成國債交易的清算交割與過戶。

交易規則

交易時間

每周一至周五，每天上午9：30至11：30，下午1：00至3：00。法定公眾假期除外。

交易原則

價格優先、時間優先。

報價單位

以張(面值100元)為報價單位，即“每百元面值的價格”，價格是指每100元面值國債的價格

委托買賣

單位

以手為交易單位，每次交易最小數量是1手，以人民幣1000元面額為1手(10張)，以1手或其整數倍進行申報

價格最小變化檔位

債券的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣

漲跌幅限制

不設漲跌限制

申報撮合方式

正式實施國債凈價交易后，將實行凈價申報和凈價撮合成交的方式，并以成交價格和應計利息額之和作為結算價格。

行情報價

報價系統同時顯示國債全價、凈價及應計利息額。

申報上限

單筆申報最大數量應當低于1萬手(含1萬手)

競價時間

集合競價：上午9：15~9：25

連續競價：上午9：30~11：30

下午1：00~3：00

交易清算

債券結算按T+1方式進行

開市價

當日該證券靠前筆成交價；證券的開盤價通過集合競價方式產生，不能產生開盤價的，以連續競價方式產生。

收市價

證券的收盤價為當日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權平均價(含最后一筆交易)。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。

上市首日申報競價規定

深交所上市國債上市首日集合競價申報價格的有效范圍為前收盤價(發行價)上下各150元(即15000個價格升降單位)，進入連續競價后申報價格的有效范圍為最后成交價上下各15元(即1500個價格升降單位)。

上交所上市國債無此項限制，但是，國債上市首日開盤采用集合競價方式，當日行情顯示該國債證券名稱前冠以“N”以示提醒，第二天起采用連續競價交易。

申報

價格限制

上市首日后，每次買賣競價申報價格的有效范圍為成交價上下各5元(即500個價格升降單位)。

證券代碼

深市：國債現貨的證券編碼為：“1019+年號(1位數)+當年國債發行上市期數(1位數)”，證券簡稱為“國債+相應證券編碼的后三位數”；但自2001年十五期國債開始，深市國債現貨證券編碼為10****，中間2位數字為該期國債的發行年份，后2位數字為其順序編號。

滬市：國債現券代碼為01****，中間2位數字為該國債的發行年份，后2位數字為其順序編號；2000年以前國債現券代碼00****。

注意事項

(1)記帳式國債的交易方式與股票交易相同，成交后債權的增減均相應記錄在其“證券帳戶”或“基金帳戶”內；無記名國債在賣出交易前，投資者必須將無記名國債拿到指定的證券商處辦理托管手續，然后在其所指定的證券商處進行交易。買入無記名國債后，投資者需要時，可通過在指定的證券商處辦理提取實物券手續。

(2)國債現貨交易以“手”為單位，一手等于1000元面值。國債現貨交易，每筆申報以一手為最小單位，每筆申報以不得超過一萬手為最大單位，國債現貨計價單位為每百元面額。

(3)國債現貨交易實行“T+1”資金清算，投資者與所指定的證券商在成交后的第二個營業日辦理交割手續。

1.進入債券市場基本交易須知

2.債券各種交易方式的交易過程

3.債券交易規則及程序

4.債券交易技巧

債券各種交易方式的交易過程

1：債券現貨交易

(1)買入債券您可直接委托證券商，采用證券帳戶卡申報邁進，買進債券后，證券商就會為您打印證券存折，以后即可憑證券存折再行賣出。(如果您買的是實物債券，需要提取的話，證券商就會按有關債券實物代保管業務的規定辦理提券手續并交給您。注意，記帳式債券不能提券。)

(2)：賣出債券對于實物債券，在賣出之前您應事先將它交給您開戶市的證券結算公司或其在全國各地的代保管處進行集中托管，這一過程您也可委托證券商代理，證券商在受到結算公司的記帳通知書后再為您打印債券存折，您就可委托該證券商代理賣出您所托管的債券。對于記帳式債券，您可通過在發行期認購獲得，再委托托管證券商賣出。

2：債券回購交易

(1)回購交易[賣出債券à買回債券] 您和買方簽訂協議賣給他債券，拿對方的資金去做其他預期年化收益更大的投資，您只需按商量好的預期年化利率支付給他利息，在協議規定的時期以協議約定的價格將債券再買回來。

(2)逆回購交易[買入債券à賣回債券] 您和賣方簽訂協議買入他的債券，賣方按商量好的預期年化利率支付給您利息，您在協議規定的時期以協議約定的價格將債券再賣回給對方。

回購協議的預期年化利率是您和對方根據回購期限、貨幣市場行情以及回購債券的質量等因素議定的，與債券本身的預期年化利率沒有直接的關系，所以，這種有條件的債券交易實際上是一種短期的資金借貸，一般來說，回購交易是賣現貨買期貨，逆回購交易是買現貨賣期貨。

3：債券期貨交易

當您估計您手頭的債券其價格有下跌趨勢，您又不太確定即不想馬上將債券轉讓出去，但是您又想將這個價格有可能下降的風險轉讓給別人；或者您估計某種非您持有的債券價格將要上漲，您想買進，您又不太確定即您不想馬上就將該債券買進，但是您又確實想得到這個價格有可能上漲的預期年化收益，您可通過委托券商來給您和買賣對方進行撮合，雙方通過在期貨交易所的經紀人談妥了成交條件后，先簽訂成交契約(標準化的期貨合約)，按照契約規定的價格，約定在您估計的降價或漲價時間之后再交割易主，這樣您就達到了您的預期目的。當然，情況和您估計的相反時，您就不能等到交割的那一時刻了，您可在期貨到期前的任一時間上做兩筆金額大致相等、方向相反的交易來對沖了結。

4：債券期權交易

正如您所知，期權交易是一種選擇權的交易，雙方買賣的是一種權利，也就是您和對方按約定的價格，在約定的某一時間內或某一天，就是否購買或出售某種債券，而預先達成契約的一種交易。具體做發是：您和交易對方通過經紀人簽訂一個期權買賣契約，規定期權買方在未來的一定時期內，有權按契約規定的價格、數量向期權賣方買進或賣出某種債券；期權買方向期權賣方支付一定的期權費，取得契約，這時期權的買方就有權在規定的時間內根據市場行情，決定是否執行契約，若市場價格對其買入或賣出債券有利，他有權按契約規定向期權賣方買入或出售債券，期權賣方不得以任何理由拒絕交易，若市場價格對其買入或賣出債券不利，他可放棄交易任其作廢，他的損失就是購買期權的費用，或者是把期權轉讓給第三者來轉嫁風險。期貨交易又有買進期權、賣出期權和套做期權三種。

需要指出的是，期貨、期權的實際交易操作比理論上的想象還要復雜的多，如它倆都有多頭準套利、多頭純粹套利；空頭準套利、空頭純粹套利，還有組合投資和套期圖利等等。不過幸運的是我們并沒有必要去掌握它，因為期貨、期權的每一筆交易量都很大，我們一般的家庭或個人投資者是無法承受的。

1.進入債券市場基本交易須知

2.債券各種交易方式的交易過程

3.債券交易規則及程序

4.債券交易技巧

債券交易規則及程序

債券交易規則

我國債券交易須到指定的專營證券業務的金磁機構進行，主要有證券交易所和各類證券公司(或證券業務部)。與此相對應。債券交易市場主要分為證券交易所交易市場(場內)和證券公司柜臺交易市場(場外)。各國證券主管機構，及證券交易所對債券交易都制定有嚴格的彼券文易規則，但因各自具體情況有所不同。所以，各國及各證券交易所間沒有都適用的債券交易規則，然而它們在基本原則、基本條件和基本內容等方面都是基本相同的。

上海證券交易所債券交易規則

1。交易對象。上交所債券交易對象為全部上市債券。

2。定單的最低傾。上交所債券交易定單應符合：1證券商申報的買賣價格，債券以100元票面撅為計價單位。2債券每1000元面領為一個交易單位。簡稱為“1手”。委托人委托買賣債券的數撅，應是以一個交易單位為起點或其倍數的整數委托。

3。大傾交易界定。上交所債券大級交易界定為：1債券在100萬元面值以上，為大撅交易。8大宗文易于每日閉市前1個小時在本所指定的地點進行，如部分成文后所余金撅低于大宗交易的起點金額數，則于次日轉為一般交易。

4。交易時間。上交所債券交易時間為：1每周一至周五。每市上午9點半至11點半，后市1點至3點。法定假日閉市。2如本所認為確有必要，可變更開市或閉市時間，并報證券主管機關核準。

5。報價。上交所債券報價規定為：1每個普業日開市后，某種彼券的靠前筆成交價為該債券的開盤價。2委托買賣債券分市價委托和限價委托。3證券商申報的價格，債券以100元票面撅為計價單位。

6。交易合同簽訂方法。上交所債券交易合同簽訂方法為：1按價格優先、時間優先的原則成文。即：較高買進申報優先滿足于較低買進申報，較低賣出申報優先滿足于較高賣出申報；同價位申報，先申報者優先滿足；市價買賣優先滿足于限價買賣。2大宗債券交易雙方之簽約方式。該所另有規定。3在交易所主機交易系統接受買賣申報并成交后，由交易席位上的終端機發出成交信號。有關各方須立即到中介經紀人處在“場內成交單”上簽蓋印章，并取回回執聯0

7。交易類別。上交所債券交易分為：1當日結算交易。指交易當日即可結算的交易。2普通交易。指買賣成交后的第四個營業日(含成交當天，遇法定假日順廷)，成交各方進行清算交割的交易。3約定日交易。指自交易合同簽約日起15天內，成交各方按約定日期進行清算交割的交易。

8。交割物。上交所債券文易的交割物規定為：1辦理價軟交割時，應付價款者，將交割款項如數開具劃帳憑證至上交所在業務部的帳戶，由上交所清算部送達業務部劃帳；應收價款者，由上交所清算部如數開具劃帳憑證。送交業務部辦理劃撥手續。2辦理證券交割時，應付證券者，將應付證券如數送至上交所清算部；應收證券者，持上文所開具的“證券交創提領單”，自行向應付證券者提領證券。3對前條文割規定，收、付雙方另有約定者不在此限。

9。差價限側。上交所可根據浦要。規定證券買賣每日市價波動應在前一日收盤價的一定比例之內，否則將停止交易(稱之為漲停或跌停)，并報證券主管機關備案。

標準債券遠期與國債期貨交易規則有什么不同

標準債券遠期與國債期貨交易規則都是是什么意思嗎？二者之間又有哪些不同呢？下面是懂視小編為大家整理的標準債券遠期與國債期貨交易規則的不同，希望對大家有用。

標準債券遠期與國債期貨交易規則的不同上清所計劃推出標準債券遠期集中清算業務，由其作為中央對手方為標準債券遠期交易提供集中清算及相關服務。標準債券遠期與國債期貨類似，均是以利率債為標的的衍生產品，二者的交易規則既有相似也有不同，下面我們做一簡單的對比。

首先，國債期貨為交易所產品，標準債券遠期為銀行間產品，二者交易場所不同。在合約標的方面，標準債券遠期的標的為虛擬國開債，期限分別為3、5、10年；國債期貨標的為虛擬國債，5年期國債期貨可交割券為剩余期限4-5.25年的國債，10年期國債期貨可交割券為剩余期限6.5-10.25年的國債。

準債券遠期的交易時間長于國債期貨，更符合銀行間債券交易習慣。在單位報價量方面，國債期貨最小報價單位為1手，對應面值為100萬的國債現券，而標準債券遠期單位報價量為1000萬，更能滿足規模較大的投資者需求。

在結算方式上，國債期貨采用實物交割，而標準債券遠期采用現金交割。在參與機構方面，當前銀行及保險機構不能進入國債期貨市場，而標準債券遠期未對準入機構作出明確規定，預計將面向全部可進行銀行間債券交易的機構。此外，標準債券遠期也設有漲跌停板和持倉限額規定。標準債券遠期將為銀行、保險等不能進入國債期貨市場的投資者提供對沖、投機的工具，并能解決投資者由于國債期貨市場深度不足而難以進行大規模對沖、套利交易的難題。

二者交易規則對比如下表所示：

國債期貨

標準債券遠期

合約標的

5年期國債期貨標的為票面利率為3%的名義中期國債，可交割券剩余期限4-5.25年10年期國債期貨標的為票面利率為3%的名義長期國債，可交割券剩余期限6.5-10.25年

票面利率為3%的3年期、5年期和10年期虛擬國開債

合約月份

國債期貨交易管理暫行辦法

靠前章　總則靠前條　為加強國債期貨市場的管理，規范國債期貨交易行為，保護國債期貨交易當事人的合法權益，制定本辦法。第二條　本辦法所稱國債是指財政部代表中央政府依照法定程序發行的、約定在一定期限還本付息的有價證券。第三條　本辦法所稱國債期貨交易是指以國債為合約標的物的期貨合約買賣。

在中華人民**國境內從事的國債期貨交易和相關活動以及對其的監督管理，適用本辦法。第四條　國債期貨交易及其相關活動必須遵守有關期貨交易法律、行政法規，遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則。第五條　中國證券監督管理委員會（簡稱“中國證監會”，下同）是國債期貨交易的主管機構。中國證監會會同財政部依照法律、行政法規對全國國債期貨市場實施監督管理。第二章　國債期貨交易場所和國債期貨經紀機構的資格條件第六條　本辦法所稱國債期貨交易場所是指中國證監會會同財政部批準進行國債期貨交易的交易場所。

未經中國證監會會同財政部批準，任何交易場所不得開展國債期貨交易。第七條　申請上市國債期貨的交易場所必須向中國證監會和財政部提交下列文件：

（一）申請報告；

（二）交易場所章程；

（三）國債期貨交易管理規則及其實施細則；

（四）擬參加國債期貨交易的會員名單；

（五）擬聘任國債期貨交易管理人員的名單及簡歷；

（六）中國證監會和財政部要求的其他文件。第八條　前條第（三）項所述國債期貨交易管理規則應當載明下列事項：

（一）有關國債期貨合約的說明；

（二）交易地點和時間；

（三）交易的中止；

（四）交易程序和交易方式；

（五）結算和交割方法；

（六）保證金的交納和管理方法；

（七）交易手續費的收取比率；

（八）會員收支帳戶審計辦法；

（九）對可進行國債期貨交易的會員資格的規定；

（十）出市代表管理規定；

（十一）交易中的禁止行為；

（十二）違約處理及罰則；

（十三）其他需要說明的事項。第九條　國債期貨交易場所制定和修改國債期貨交易管理規則必須報中國證監會會同財政部審核批準。第十條　國債期貨交易場所設計國債期貨合約必須經中國證監會會同財政部批準后方可上市交易。第十一條　國債期貨交易場所不得設立分支交易場所。

未經中國證監會會同財政部批準，國債期貨交易場所不得通過與未經批準進行國債期貨交易的交易所或者交易中心聯網直接接受其會員的交易指令和直接與其會員進行資金清算。第十二條　國債期貨經紀機構是指經中國證監會批準的、主要接受客戶委托進行國債期貨交易并提供相關服務的期貨經紀公司和有證券經營權的金融機構。

未經中國證監會批準，任何機構不得從事國債期貨經紀業務。第十三條　國債期貨經紀機構必須同時具備下列條件：

（一）有中國證監會核發的《國內期貨經紀業務許可證》或者有中國人民銀行核發的授予證券經營權的《經營金融業務許可證》；

（二）注冊資本金在人民幣1000萬元以上；

（三）有國債期貨交易場所的會員資格；

（四）有三名以上取得中國證監會授權機構頒發的《期貨經營機構從業人員資格證書》的從業人員；

（五）無違法和重大違章經營記錄，信譽良好；

（六）中國證監會要求的其他條件。第三章　國債期貨交易、結算及交割業務管理第十四條　國債期貨交易必須在國債期貨交易場所內通過集中競價的方式進行。第十五條　國債期貨交易場所應當建立國債期貨交易的漲跌停板制度，確定國債期貨的每日價格最大波動幅度，設定客戶投機頭寸的最大持倉限量和交割月份持倉量限額，并報中國證監會核準。

客戶因保值需求持倉量超過國債期貨交易場所規定的持倉限額時，必須向該交易場所提出報告，得到該交易場所的許可。否則，該交易場所有權根據事先制定的規則對會員的超額持倉進行強制平倉，由此造成的損失由會員承擔。第十六條　國債期貨交易場所有權了解其會員代理交易的客戶的帳戶情況。同一客戶在同一交易所的不同會員處分別設立帳戶者，其總持倉量以各帳戶持倉量總和為準。第十七條　國債期貨交易場所應當向會員公布即時行情，并制作國債期貨日交易行情表，向社會公布國債期貨的成交量、持倉量、*高和最低價、開盤和收盤價、結算價等交易信息。

國債逆回購的交易規則

國債逆回購屬于順手褥羊毛，在利息高的時候隨手做的。早前，滬深交易所發布公告稱，修訂并發布債券交易實施細則，將債券質押式回購交易時間延長至每個交易日的15：30。需要說一下的是，做國債逆回購一定是放假前倒數第二個交易日做是最劃算的，能得到放假天數+1天的收益。

【拓展資料】

所謂國債逆回購（National debt reverse repurchase），本質就是一種短期貸款。也就是說，個人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。通俗來講，就是將資金通過國債回購市場拆出，其實就是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；而別人用國債作抵押，到期還本付息。逆回購的安全性超強，等同于國債。

國債回購交易是買賣雙方在成交的同時約定于未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。亦即債券持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規定，融資方在賣出該筆債券后須在雙方商定的時間，以商定的價格再買回該筆債券，并支付原商定的利率利息。

國債逆回購是其中的融券方。對于融券方來說，該業務其實是一種短期貸款，即你把錢借給別人，獲得固定利息；別人用國債作抵押，到期還本付息。

優點：1.安全性好，風險較低，類似短期貸款，證券交易所監管，不存在資金不能歸還的情況；

2.收益率高，尤其在月底年底資金面緊張時；

3.操作方便，直接在開立的賬戶中一鍵操作，到期資金自動到賬，無需過問；

4.流動性好，資金到時自動到賬，可用于做股票和其他理財產品，隨時鎖定收益；

5.手續費低，手續費是根據操作的天數計算。

特點：（一）交易的收益性

銀行活期存款，利率非常低，加之自21世紀后CPI遠高于活期利率。而國債逆回購收益率大大高于同期銀行存款利率水平。需要注意的是逆回購收益的計算，自然日是活期利息，3天及以下的品種按交易日計算，3天以上的品種按自然日計算。

（二）逆回購交易的安全性

與股票交易不同的是，逆回購在成交之后不再承擔價格波動的風險。逆回購交易在初始交易時收益的大小早已確定，因此逆回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關。從這種意義上說，逆回購交易類似于抵押貸款，它不承擔市場風險。

不考慮CPI的因素的話，國債是一種在一定時期內不斷增值的金融資產，而國債逆回購業務是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種，它具有安全性高、流通性強、收益理想等特點，因此，對于資金充裕的機構來說，充分利用國債逆回購市場來管理閑置資金，以降低財務費用來獲取收益的最大化，又不影響經營之需，不失為上乘的投資選擇。對于有大額閑散資金的投資者來說，國債逆回購也不失為一個好的理財工具。